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靳海涛PE从低风险高收益向中风险中收益转变

发布时间:2020-06-29 18:48:34 阅读: 来源:果酒厂家

深圳市创新投资集团有限公司董事长靳海涛表示,今年上半年,创投市场新募基金数量同比下降60.3%,新增资本量同比下降77%,中国VC/PE市场正处于调整时期。他认为,PE从低风险高收益转变为低风险中收益,有向中风险中收益转变的趋势。

8月24日在ChinaVenture投中集团2012深圳中国投资年会上,靳海涛说,面对持续低迷的世界经济,中国经济增速也有所放缓,“目前市场上出现新的募资困难,有些股东或LP(Limited Partner,有限合伙人)开始出现推迟或放弃的愿望。”

投资和退出状况同样不容乐观。靳海涛拿出另一组数据:今年上半年共发生投资案例401起,同比下降了48.6%,投资金额同比下降了63%;IPO退出幅度比去年同期下降了50%,平均账面回报仅为2.7倍。

他指出,这些数据已跌回2010年金融危机恢复期的平均水平,市场整体表现“差强人意”。

去年5月,靳海涛曾言“PE的暴利时代已经过去”。会上他再次明确了这一观点:“PE整个盈利的展望,从低风险高收益转变为低风险中收益,并且有向中风险中收益转变的趋势,现在我们对这个趋势看得越来越清楚。”

面对这种情况,靳海涛建议积极争取政府引导型的创投母基金、关注专业类型的基金。在组织架构上应发挥公司制的优势,并坚持行业自律,向投资人充分揭示投资风险。

在投资策略的调整上,靳海涛强调,要通过多种投资方式的组合来规避风险,但应把“追求质量放在第一位”。他建议关注成长前景好、发展潜力大的行业,“具体来说我比较看好互联网、信息技术、生物工程、节能环保、现代农业、高端服务和消费品。”

靳海涛还提醒,在投资估值时应留有一倍PE的空间,尽量不要盲目跟随大盘机构,坚持投资人利益的最大化。

关于退出方面,靳海涛表示,既要保持IPO,也要拓展并购的退出渠道。此外,PE二级市场和区域股权市场也应该积极发展,使之构成一个全方位、多层次的资本市场。

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